Ihr Leitfaden zum diversifizierten ETF-Portfolio mit Schweiz-Fokus

Ein diversifiziertes ETF-Portfolio mit Fokus auf die Schweiz ist eine attraktive Strategie für Anlegerinnen und Anleger, die langfristig Vermögen aufbauen möchten. Exchange Traded Funds (ETFs) bieten eine kostengünstige und transparente Möglichkeit, in ganze Märkte zu investieren und somit das Risiko einzelner Anlageformen zu minimieren.

In der Schweiz erfreuen sich ETF-Sparpläne zunehmender Beliebtheit, da sie auch mit kleinen Beträgen regelmässiges Investieren ermöglichen und vom Zinseszinseffekt profitieren lassen. Angesichts der grossen Auswahl an ETFs an der Schweizer Börse ist es entscheidend, die richtigen Fonds basierend auf den individuellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont und der Risikobereitschaft auszuwählen.

Wichtige Erkenntnisse auf einen Blick

Diversifikation ist entscheidend: Ein gut diversifiziertes Portfolio reduziert das Risiko. Neben Schweizer Aktien können globale Aktien und andere Anlageklassen wie Obligationen oder Rohstoffe eine wichtige Rolle spielen.
Schweiz-Fokus: Für Schweizer Anlegerinnen und Anleger kann ein Home Bias mit einem gewissen Anteil an Schweizer Aktien sinnvoll sein, auch um Währungsrisiken zu minimieren.
Langfristigkeit zahlt sich aus: Ein ETF-Sparplan ist ideal für den langfristigen Vermögensaufbau, da er regelmässiges Investieren ermöglicht und den Zinseszinseffekt nutzt.

Grundlagen eines diversifizierten ETF-Portfolios

Warum Diversifikation so wichtig ist

Diversifikation ist das A und O beim Investieren. Sie bedeutet, das Kapital auf verschiedene Anlageklassen, Regionen und Sektoren zu verteilen, um das Risiko zu streuen. Durch die breite Streuung wird die Abhängigkeit von einzelnen Unternehmen oder Märkten reduziert. Wenn eine Anlageklasse schlecht abschneidet, können andere dies ausgleichen.

Mit ETFs lässt sich Diversifikation sehr effizient umsetzen. Ein einzelner ETF kann Hunderte oder Tausende von Wertpapieren enthalten und so auf einfache Weise eine breite Marktteilhabe ermöglichen.

Abbildung: Diversifikation hilft, die Volatilität zu reduzieren.

Aufbau eines Core-Satellite-Portfolios

Eine gängige Strategie für den Aufbau eines diversifizierten ETF-Portfolios ist das Core-Satellite-Modell. Dabei bildet ein breit aufgestellter ETF (z.B. auf einen Welt-Index) den Kern des Portfolios (Core), während spezifische ETFs (Satellites) für Diversifikation in bestimmte Regionen, Sektoren oder Themen sorgen.

Für einen Schweiz-Fokus könnte der Core aus einem globalen Aktien-ETF bestehen, ergänzt durch Satelliten-ETFs auf Schweizer Indizes.

Den Schweiz-Fokus integrieren

Die Rolle von Schweizer Aktien im Portfolio

Für Schweizer Anleger kann es sinnvoll sein, einen Teil des Portfolios in Schweizer Aktien zu investieren. Dies wird oft als "Home Bias" bezeichnet. Ein Grund dafür ist die Reduzierung des Währungsrisikos, da die Anlagen in der Heimatwährung, dem Schweizer Franken (CHF), getätigt werden. Zudem sind Anlegerinnen und Anleger oft mit dem heimischen Markt vertrauter.

Allerdings ist der Schweizer Aktienmarkt im Vergleich zu globalen Märkten relativ klein und stark auf bestimmte Sektoren wie Gesundheitswesen und Finanzen konzentriert. Eine Übergewichtung des Heimmarktes kann daher auch zu einer geringeren Diversifikation im globalen Kontext führen.

Beliebte Schweizer Indizes für ETFs

Um in den Schweizer Aktienmarkt zu investieren, bieten sich ETFs auf verschiedene Schweizer Indizes an:

SMI (Swiss Market Index): Der Leitindex der Schweiz umfasst die 20 grössten und liquidesten Unternehmen. Er ist stark von Schwergewichten wie Nestlé, Novartis und Roche dominiert.
SPI (Swiss Performance Index): Dieser Index bildet den Schweizer Gesamtmarkt ab und enthält eine deutlich grössere Anzahl von Unternehmen als der SMI. Er bietet eine breitere Streuung innerhalb der Schweiz.
SLI (Swiss Leader Index): Der SLI umfasst die 30 grössten und liquidesten Titel des Schweizer Aktienmarktes, wobei die Gewichtung der grössten Titel begrenzt ist.
Swiss Dividend (SDIV): Dieser Index fokussiert auf Schweizer Unternehmen mit hoher Dividendenausschüttung.

Die Wahl des Index hängt von der gewünschten Marktabdeckung und Konzentration ab.

Auswahl der passenden Schweiz-ETFs

Bei der Auswahl von ETFs auf Schweizer Indizes sollten Anlegerinnen und Anleger verschiedene Kriterien berücksichtigen:

Tracking Difference/Error: Wie genau bildet der ETF den Index ab? Eine geringe Tracking Difference oder ein geringer Tracking Error sind Indikatoren für eine effiziente Nachbildung.
TER (Total Expense Ratio): Dies sind die jährlichen laufenden Kosten des ETFs. Niedrige TERs sind ein wichtiger Faktor für die langfristige Rendite.
Fondsvolumen: Ein grösseres Fondsvolumen kann auf eine höhere Liquidität und Stabilität des ETFs hindeuten.
Replizierungsart: Physische ETFs kaufen die Indexbestandteile direkt, während synthetische ETFs den Index über Swaps abbilden. Beide Methoden haben Vor- und Nachteile.
Domizil: Für Schweizer Anleger kann ein ETF mit Domizil Schweiz steuerliche Vorteile bei Dividendenausschüttungen haben.
Ausschüttungsart: Thesaurierende ETFs reinvestieren Dividenden automatisch, was den Zinseszinseffekt fördert. Ausschüttende ETFs zahlen Dividenden an die Anleger aus. Für den langfristigen Vermögensaufbau sind thesaurierende ETFs oft vorteilhafter, da ausgeschüttete Dividenden in der Schweiz besteuert werden können und den Zinseszinseffekt verlangsamen.

Es gibt verschiedene Tools und Plattformen, die beim Vergleich von ETFs helfen, wie zum Beispiel justETF.

Beispiele für Schweiz-ETFs

Basierend auf verschiedenen Kriterien haben sich einige ETFs auf Schweizer Indizes als beliebte Optionen etabliert:

ETF Name	Index	TER (ca.)	Ausschüttungsart	Domizil
iShares Core SPI (CH)	SPI	0.08%	Thesaurierend	Schweiz
UBS ETF (CH) - SMI®	SMI	0.18%	Ausschüttend	Schweiz
Xtrackers Switzerland UCITS ETF	MSCI Switzerland	0.15%	Akkumulierend/Ausschüttend	Luxemburg/Irland
iShares Swiss Dividend ETF	Swiss Dividend (SDIV)	0.35%	Ausschüttend	Irland

Hinweis: Die genannten TERs können variieren und sind Beispiele. Es ist wichtig, die aktuellen Informationen des jeweiligen ETFs zu überprüfen.

Globale Diversifikation ergänzend zum Schweiz-Fokus

Die Bedeutung globaler Aktien

Um das Portfolio breit zu diversifizieren, ist die Ergänzung mit globalen Aktien-ETFs essenziell. Ein Welt-ETF investiert in Tausende von Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern und bietet so eine umfassende Marktabdeckung. Beliebte Indizes für globale Aktien-ETFs sind der MSCI World (Industrieländer) und der MSCI ACWI (Industrie- und Schwellenländer).

Ein gängiger Ansatz für Schweizer Anleger ist eine Aufteilung von beispielsweise 50% globale Aktien und einem Anteil Schweizer Aktien, je nach Home Bias Präferenz. Die genaue Gewichtung hängt von der individuellen Risikobereitschaft und den Anlagezielen ab.

Berücksichtigung anderer Anlageklassen

Über Aktien hinaus können auch andere Anlageklassen zur Diversifikation beitragen:

Obligationen (Anleihen): Obligationen gelten als weniger volatil als Aktien und können in Zeiten von Aktienmarktschwankungen stabilisierend wirken. Ein globaler Obligationen-ETF kann das Portfolio weiter diversifizieren.
Rohstoffe: ETFs auf Rohstoffe wie Gold können als Inflationsschutz oder zur Diversifikation dienen.
Immobilien: Investitionen in Immobilien-ETFs können eine weitere Diversifikationsmöglichkeit darstellen.

Abbildung: Ein diversifiziertes Portfolio kann verschiedene Anlageklassen umfassen.

Die Integration dieser Anlageklassen hängt ebenfalls von den individuellen Anlagezielen und der Risikobereitschaft ab.

Strategien für den ETF-Sparplan in der Schweiz

Regelmässig investieren mit kleinen Beträgen

Ein ETF-Sparplan ermöglicht es, regelmässig (z.B. monatlich) einen festen Betrag in einen oder mehrere ETFs zu investieren. Dies hat mehrere Vorteile:

Diszipliniertes Investieren: Der Sparplan automatisiert das Investieren und hilft, Emotionen bei Anlageentscheidungen zu vermeiden.
Cost Averaging Effect: Durch regelmässige Investitionen zu unterschiedlichen Marktpreisen wird der Durchschnittskaufkurs geglättet.
Zugänglich: Auch mit kleinen Beträgen kann mit dem Vermögensaufbau begonnen werden.

Viele Schweizer Broker und Finanzinstitute bieten ETF-Sparpläne an, oft mit niedrigen Gebühren.

Video: Einblicke in ETF-Sparpläne in der Schweiz.

Auswahl des richtigen Anbieters

Bei der Wahl des Anbieters für einen ETF-Sparplan in der Schweiz sind folgende Punkte wichtig:

Gebühren: Vergleichen Sie die Kosten für den Sparplan, die ETF-Auswahl und die Depotgebühren.
ETF-Auswahl: Stellen Sie sicher, dass der Anbieter die ETFs anbietet, die Sie für Ihr Portfolio ausgewählt haben.
Benutzerfreundlichkeit: Die Plattform sollte einfach zu bedienen sein und eine gute Übersicht über Ihre Anlagen bieten.
Regulierung: Wählen Sie einen Anbieter, der von der FINMA reguliert wird.

Es gibt verschiedene Anbieter in der Schweiz, darunter traditionelle Banken, Neo-Banken und Fintechs, die unterschiedliche Konditionen anbieten.

Portfolio-Strategien und Rebalancing

Festlegung der Anlagestrategie

Bevor Sie mit dem Investieren beginnen, ist es wichtig, eine klare Anlagestrategie festzulegen. Berücksichtigen Sie dabei:

Anlageziele: Was möchten Sie mit Ihren Investitionen erreichen (z.B. Altersvorsorge, Vermögensaufbau für ein bestimmtes Ziel)?
Anlagehorizont: Wie lange möchten Sie Ihr Geld investieren? Ein längerer Anlagehorizont ermöglicht in der Regel risikoreichere Anlagen.
Risikobereitschaft: Wie viel Risiko sind Sie bereit einzugehen? Dies beeinflusst die Aufteilung auf verschiedene Anlageklassen.

Abbildung: Ein gut durchdachtes Portfolio basiert auf individuellen Zielen und Risikobereitschaft.

Basierend auf diesen Faktoren können Sie die prozentuale Aufteilung Ihres Portfolios auf verschiedene Anlageklassen und Regionen (z.B. Schweizer Aktien, globale Aktien, Obligationen) definieren.

Die Bedeutung des Rebalancings

Mit der Zeit kann sich die ursprüngliche Gewichtung der Anlageklassen in Ihrem Portfolio durch unterschiedliche Wertentwicklungen verschieben. Beim Rebalancing wird die ursprüngliche Aufteilung wiederhergestellt, indem Anteile von gut gelaufenen Anlageklassen verkauft und in weniger gut gelaufene investiert werden. Dies hilft, das definierte Risikoprofil beizubehalten.

Rebalancing kann in festen Intervallen (z.B. einmal jährlich) oder bei Erreichen bestimmter Schwellenwerte erfolgen.

Steuerliche Aspekte in der Schweiz

Besteuerung von ETFs in der Schweiz

Auch in der Schweiz unterliegen Anlagen in ETFs der Besteuerung. Relevant sind dabei die Vermögenssteuer auf den Wert der ETF-Anteile sowie die Einkommenssteuer auf erhaltene Dividenden oder Veräusserungsgewinne.

Vermögenssteuer: Der Wert der ETF-Anteile wird als Teil des steuerbaren Vermögens deklariert.
Einkommenssteuer auf Dividenden: Ausschüttungen von ETFs unterliegen der Einkommenssteuer. Bei thesaurierenden ETFs wird in der Regel eine sogenannte "steuerliche Gutschrift" oder "fiktive Verrechnungssteuer" auf die reinvestierten Erträge angerechnet.
Verrechnungssteuer: Auf Schweizer Dividenden wird eine Verrechnungssteuer von 35% erhoben, die zurückgefordert werden kann. Bei ausländischen Dividenden können je nach Doppelbesteuerungsabkommen zwischen der Schweiz und dem Domizilland des ETFs unterschiedliche Quellensteuern anfallen.

Die steuerliche Behandlung kann komplex sein, insbesondere bei ausländischen ETFs und thesaurierenden Fonds. Es ist ratsam, sich mit den spezifischen Regelungen vertraut zu machen oder bei Bedarf professionelle Beratung in Anspruch zu nehmen.

Steuerliche Vorteile bei Domizil Schweiz

Für Schweizer Anleger kann ein ETF mit Domizil Schweiz steuerliche Vorteile bei Dividendenausschüttungen von Schweizer Unternehmen haben. Bei in der Schweiz domizilierten Fonds kann die Verrechnungssteuer oft direkt auf Fondsebene verrechnet werden, was den administrativen Aufwand für Anleger reduziert.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Wie viel Schweizer Aktienanteil ist im Portfolio sinnvoll?

Es gibt keine pauschale Antwort darauf, wie viel Schweizer Aktienanteil optimal ist. Es hängt von Ihrer Risikobereitschaft und Ihren Präferenzen ab. Einige Experten empfehlen einen Anteil zwischen 20% und 40%. Ein höherer Anteil erhöht den Home Bias und kann Währungsrisiken reduzieren, führt aber zu geringerer globaler Diversifikation.

Sollte ich thesaurierende oder ausschüttende ETFs wählen?

Für den langfristigen Vermögensaufbau sind thesaurierende ETFs in der Schweiz oft vorteilhafter. Sie reinvestieren Erträge automatisch, was den Zinseszinseffekt fördert und den administrativen Aufwand reduziert. Ausschüttende ETFs zahlen Dividenden aus, die dann besteuert und vom Anleger manuell reinvestiert werden müssten, um den gleichen Effekt zu erzielen.

Wie finde ich die besten ETFs für mein Portfolio?

Nutzen Sie ETF-Vergleichstools von Plattformen wie justETF. Achten Sie bei der Auswahl auf niedrige TERs, geringe Tracking Difference/Error, ausreichendes Fondsvolumen und ein für Ihre Strategie passendes Domizil und Ausschüttungsart. Berücksichtigen Sie die Performance über verschiedene Zeiträume, aber verlassen Sie sich nicht ausschliesslich auf die historische Wertentwicklung.

Ist ein ETF-Sparplan für Anfänger in der Schweiz geeignet?

Ja, ETF-Sparpläne sind hervorragend für Anfänger geeignet. Sie ermöglichen einen einfachen Einstieg ins Investieren, erfordern keine grossen Einmalinvestitionen und fördern diszipliniertes Sparen und langfristigen Vermögensaufbau.