Multi-Asset Growth-Portfolios in CHF: Ein Blick auf die Performance Anfang 2025

Die Renditen seit Jahresbeginn zeigen ein breites Spektrum – von leichten Verlusten bis zu deutlichen Gewinnen.

Die Performance von Multi-Asset-Portfolios mit Wachstumsfokus (Growth) und Notierung in Schweizer Franken (CHF) seit Anfang 2025 variiert erheblich. Eine einheitliche Antwort ist schwierig, da die Ergebnisse stark vom spezifischen Fonds, seiner Anlagestrategie, der Asset-Allokation und den vorherrschenden Marktbedingungen abhängen. Basierend auf verfügbaren Daten bis Mitte April 2025 ergibt sich ein differenziertes Bild.

Highlights: Performance YTD 2025

Breite Streuung der Ergebnisse: Die bisherigen Year-to-Date (YTD) Performances für CHF-denominierte Multi-Asset-Fonds reichen von etwa -5.84% bis zu +8.6%, was die Vielfalt der Strategien und Markteinflüsse widerspiegelt.
Einflussfaktoren: Die Performance wird durch die spezifische Mischung aus Aktien, Anleihen, alternativen Anlagen, Währungen und Rohstoffen sowie durch Zinsentwicklungen, geopolitische Ereignisse und das Fondsmanagement bestimmt.
Kein einheitlicher Trend: Während einige wachstumsorientierte Fonds positive Renditen erzielten, verzeichneten andere Verluste, was die Notwendigkeit einer sorgfältigen Auswahl und Diversifikation unterstreicht.

Was sind Multi-Asset Growth-Portfolios in CHF?

Ein diversifizierter Ansatz für langfristiges Wachstum

Multi-Asset-Portfolios investieren über verschiedene Anlageklassen hinweg. Dazu gehören typischerweise:

Aktien: Für Wachstumspotenzial und höhere Renditechancen.
Anleihen: Zur Stabilisierung, Ertragsgenerierung und Risikostreuung.
Alternative Anlagen: Wie Rohstoffe (z.B. Gold), Immobilien oder Private Equity, um die Diversifikation zu erhöhen und zusätzliche Renditequellen zu erschließen.
Währungen: Management von Währungsrisiken, insbesondere bei globalen Anlagen.

Der "Growth"-Fokus

Ein "Growth"-Portfolio innerhalb dieser Kategorie legt einen stärkeren Schwerpunkt auf Kapitalwachstum als auf laufende Erträge oder Kapitalschutz. Dies bedeutet oft einen höheren Anteil an Aktien oder wachstumsstärkeren Anleihen (z.B. High Yield) und damit potenziell höhere Renditen, aber auch höhere Schwankungen (Volatilität).

Die Bedeutung von CHF

Die Angabe "in CHF" bedeutet, dass das Portfolio entweder direkt in Schweizer Franken geführt wird oder dass Währungsrisiken gegenüber dem CHF abgesichert (gehedged) sind. Dies ist für Anleger wichtig, deren Heimatwährung der Franken ist, da es das Währungsrisiko reduziert.

YTD Performance Überblick (Stand: April 2025)

Ein Spektrum von Ergebnissen

Die bis Mitte April 2025 verfügbaren Daten für verschiedene Multi-Asset-Fonds, die in CHF notiert sind und teilweise einen Wachstumsfokus haben, zeigen eine erhebliche Bandbreite an Year-to-Date (YTD) Performances. Es ist wichtig zu beachten, dass die Daten unterschiedliche Stichtage haben (von Januar bis Anfang April 2025) und dass nicht alle Fonds explizit als reine "Growth"-Portfolios klassifiziert sind, aber ähnliche Strategien verfolgen.

Beispiele für Fondsperformances YTD 2025

Die folgende Tabelle fasst die YTD-Performance einiger relevanter Multi-Asset-Fonds in CHF zusammen, basierend auf den verfügbaren Daten. Diese Beispiele dienen als Indikatoren für die allgemeine Marktentwicklung in diesem Segment Anfang 2025.

Fondsname	Strategie-Hinweis	YTD Performance 2025 (ca.)	Datenstand (ca.)	Quelle/Referenz
Vontobel Asset Management Multi Asset Fonds A CHF	Multi-Asset	-5.84%	07. April 2025	Answer A / Vontobel
Pictet Multi Asset Global Opportunities HI CHF	Multi-Asset Global	-3.17%	Anfang April 2025	Answer B / Swiss Fund Data
U ASSET ALLOCATION - Multi Asset Control MHC CHF	Multi-Asset Control	-2.81%	Anfang April 2025	Answer B / UBP
Pacific Multi-Asset Accumulator - Core Fund CHF I Hedged Class	Multi-Asset Core/Balanced	-1.48%	07. April 2025	Answer B, C / Morningstar
PGLI Multi Asset Income CHF P Acc	Multi-Asset Income	0.00%	Anfang April 2025	Answer C / Yahoo Finance
MMAII High Yield CHF-hedged F-acc	Multi-Asset High Yield Focus	0.34%	03. April 2024 (als aktuell für 2025 interpretiert in Answer C)	Answer C / UBS
FTGF Western Asset Multi-Asset Credit Fund - P2 CHF DIS (A) H	Multi-Asset Credit Focus	1.53%	Anfang April 2025	Answer B, C / Franklin Templeton
Best of Class Global CB Portfolio -CHF-I-	Multi-Asset Global	~2.25%	28. Februar 2025	Answer C / IFM
Mosaique Balanced CHF	Multi-Asset Balanced	8.6%	Ende Januar 2025 (Sehr früher Datenstand!)	Answer C / Rothschild & Co

Interpretation der Unterschiede

Die grosse Bandbreite von -5.84% bis +8.6% unterstreicht mehrere Punkte:

Strategie-Diversität: Fonds mit höherem Aktienanteil oder Fokus auf bestimmte Sektoren/Regionen könnten stärker von Marktschwankungen betroffen sein (positiv wie negativ). Fonds mit Fokus auf Anleihen (Credit) oder stabilere Erträge (Income, Balanced) zeigen möglicherweise gedämpftere Ergebnisse.
Marktumfeld Anfang 2025: Einige Quellen deuten auf einen volatilen Start ins Jahr 2025 hin, beeinflusst durch Zinsunsicherheiten und geopolitische Faktoren. Dies kann zu einer stärkeren Streuung der Fondsergebnisse führen.
Timing der Daten: Die Performance-Zahlen stammen aus unterschiedlichen Zeitpunkten im ersten Quartal 2025. Besonders die hohe Rendite des Mosaique Balanced CHF per Ende Januar könnte ein sehr früher Schnappschuss sein, der die spätere Entwicklung nicht widerspiegelt.
Management-Entscheidungen: Aktive Asset-Allokation durch das Fondsmanagement spielt eine entscheidende Rolle bei der Navigation durch volatile Märkte.

Einflussfaktoren auf die Performance Anfang 2025

Ein komplexes Zusammenspiel

Die Performance von Multi-Asset Growth-Portfolios wird von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst. Die folgende Mindmap visualisiert die wichtigsten Treiber, die Anfang 2025 eine Rolle gespielt haben könnten:

mindmap root["Performance Treiber YTD 2025
Multi-Asset Growth (CHF)"] id1["Marktbedingungen"] id1a["Zinsentwicklung"] id1b["Inflationstrends"] id1c["Wirtschaftswachstum (Global/Regional)"] id1d["Marktvolatilität"] id1e["Geopolitische Ereignisse (z.B. US Unsicherheiten)"] id2["Asset Allokation"] id2a["Aktienquote"] id2b["Anleihenqualität & Duration"] id2c["Rohstoffexposure (z.B. Gold)"] id2d["Alternative Investments"] id2e["Regionale Gewichtung"] id2f["Sektorale Gewichtung"] id3["Fondsstrategie & Management"] id3a["Wachstums- vs. Wertorientierung"] id3b["Risikomanagement"] id3c["Aktives vs. Passives Management"] id3d["Timing von Allokationsentscheidungen"] id4["Währungseffekte"] id4a["CHF Stärke/Schwäche"] id4b["Effektivität des CHF-Hedging"]

Diese Faktoren interagieren miteinander und führen zu den beobachteten unterschiedlichen Ergebnissen der einzelnen Fonds. Ein hohes Engagement in globalen Aktien könnte beispielsweise bei positiven Aktienmärkten zu überdurchschnittlichen Renditen führen, birgt aber bei Marktkorrekturen auch höhere Risiken. Gleichzeitig können Anleihen oder Gold stabilisierend wirken, aber das Wachstumspotenzial begrenzen.

Visualisierung von Risiko und Ertragspotenzial

Hypothetische Profile von Multi-Asset Growth Strategien

Da die spezifischen Daten begrenzt sind, kann ein Radar-Chart helfen, die relativen Profile verschiedener hypothetischer Multi-Asset Growth-Strategien zu visualisieren. Diese Darstellung basiert auf typischen Annahmen und nicht auf exakten Daten einzelner Fonds. Sie vergleicht drei Profile – Aggressiv, Ausgewogen (Balanced) und Konservativ – anhand von sechs Dimensionen:

Ertragspotenzial: Die erwartete langfristige Rendite.
Risiko/Volatilität: Das Ausmass der erwarteten Preisschwankungen.
Aktienquote: Der Anteil an Aktien im Portfolio.
Anleihenquote: Der Anteil an festverzinslichen Wertpapieren.
Alternativen Anteil: Der Anteil an alternativen Anlagen (Rohstoffe, Immobilien etc.).
Diversifikation (Geografisch): Das Ausmass der Streuung über verschiedene Länder/Regionen.

Die Skala reicht von 1 (niedrig) bis 10 (hoch). Beachten Sie, dass die Achsen zur besseren Lesbarkeit nicht bei Null beginnen.

Dieses Chart verdeutlicht, dass höhere Ertragserwartungen in der Regel mit höherem Risiko und einer stärkeren Gewichtung von Aktien einhergehen. Die Wahl der richtigen Strategie hängt von der individuellen Risikobereitschaft und den Anlagezielen ab.

Visuelle Einblicke in Multi-Asset-Strategien

Konzepte und Darstellungen

Die folgenden Bilder illustrieren verschiedene Aspekte von Multi-Asset-Portfolios und deren Analyse. Sie zeigen beispielhaft, wie solche Portfolios strukturiert sein können oder wie ihre Performance visualisiert wird.

Quelle: DWS - Beispielhafte Darstellung von Multi-Asset-Komponenten

Quelle: HSBC Asset Management - Visualisierung der Multi-Asset-Grundlagen

Quelle: Portfolio Charts - Beispiel für die Visualisierung von Portfolio-Performance

Diese Darstellungen helfen zu verstehen, dass Multi-Asset-Investing darauf abzielt, durch die Kombination verschiedener, idealerweise unkorrelierter Anlageklassen ein besseres Risiko-Rendite-Profil zu erzielen als mit einer einzelnen Anlageklasse.

Weiterführende Einblicke: Fondsauswahl und Performance-Analyse

Strategien zur Auswahl von Investmentfonds

Die Auswahl des richtigen Multi-Asset-Fonds erfordert eine sorgfältige Analyse. Das folgende Video gibt Einblicke, wie man Investmentfonds recherchieren und bewerten kann, auch wenn es sich speziell auf "Mutual Funds" (Investmentfonds) bezieht. Die Prinzipien der Analyse von Performance-Historie, Kosten und Strategie sind auch auf Multi-Asset-Portfolios anwendbar.

Das Video diskutiert unter anderem, wie man die Performance-Historie eines Fonds recherchiert und wie stark vergangene Ergebnisse bei der Auswahl eine Rolle spielen sollten. Für Multi-Asset-Fonds ist es besonders wichtig, nicht nur die Gesamtrendite, sondern auch die Quellen der Rendite (Welche Anlageklassen haben beigetragen?) und das eingegangene Risiko (Volatilität, maximaler Verlust) zu verstehen.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Antworten auf Ihre Fragen

Was unterscheidet ein "Growth"-Portfolio von anderen Multi-Asset-Strategien?

Ein "Growth"-Portfolio zielt primär auf Kapitalwachstum ab. Im Vergleich zu "Balanced" (ausgewogen), "Income" (Ertrag) oder "Conservative" (konservativ) Strategien hat es typischerweise einen höheren Anteil an Aktien und anderen wachstumsorientierten Anlagen. Dies führt zu einem höheren Renditepotenzial, aber auch zu höheren Schwankungen (Volatilität). Andere Multi-Asset-Strategien können einen stärkeren Fokus auf laufende Erträge (Income) oder Risikominimierung (Conservative/Balanced) legen, oft durch einen höheren Anleihenanteil.

Warum in Multi-Asset-Portfolios investieren?

Der Hauptvorteil von Multi-Asset-Portfolios liegt in der Diversifikation. Durch die Streuung der Anlagen über verschiedene Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Rohstoffe etc.), die sich unter verschiedenen Marktbedingungen unterschiedlich entwickeln können, soll das Gesamtrisiko des Portfolios reduziert werden, ohne das Renditepotenzial übermässig zu schmälern. Ziel ist es, eine glattere Renditeentwicklung über die Zeit zu erzielen als mit einer Investition in nur eine Anlageklasse.

Wie beeinflusst die CHF-Notierung oder das Hedging die Performance?

Wenn ein Portfolio global investiert, entstehen Währungsrisiken. Gewinne in Fremdwährungen können durch einen starken Schweizer Franken (CHF) reduziert werden, Verluste können abgemildert werden, wenn der CHF schwächer wird. Eine CHF-Notierung bedeutet, dass der Anteilswert in Franken berechnet wird. Ein CHF-Hedged-Portfolio versucht aktiv, diese Währungsschwankungen gegenüber dem Franken zu neutralisieren. Dies verursacht Kosten (Hedging-Kosten), kann aber für CHF-basierte Anleger das Währungsrisiko eliminieren und die Performance-Schwankungen reduzieren, die allein durch Währungseffekte entstehen.

Welche Risiken sind mit Multi-Asset Growth-Portfolios verbunden?

Obwohl Diversifikation das Risiko streut, sind auch Multi-Asset-Portfolios nicht risikofrei. Hauptrisiken umfassen:

Marktrisiko: Alle Anlageklassen können gleichzeitig an Wert verlieren (z.B. in einer schweren Krise).
Aktienrisiko: Ein höherer Aktienanteil in Growth-Portfolios führt zu höherer Volatilität.
Zinsrisiko: Steigende Zinsen können den Wert von Anleihen mindern.
Kreditrisiko: Bei Anleihen geringerer Bonität (z.B. High Yield) besteht das Risiko eines Zahlungsausfalls.
Währungsrisiko: Bei nicht abgesicherten Portfolios.
Managementrisiko: Fehlentscheidungen des Fondsmanagers bei der Asset-Allokation.